言ってみれば、『ファンドは昔の落語に出てくるバクチ好き』。
道を歩けば、次にやってくるのが男か女かというのさえ賭けの対象にしてしまう。
それと同じ。
何にでも賭けて、果てしなく張り続けるプロなのです。
最近、ファンドはテレビのコマーシャルでも安心のイメージを出しているようです。
リスクの小きいものから大きなものまでいろいろあり、分散投資という意味から、検討する価値はあるのかもしれません。
でも、ぼくの性格には合いません。
というのは、人に運用きれるのは好きではないからです。
プロ任せで何をやっているかわからなくて、ちっとも自分の勉強にならない。
面白くないのです。
損をしたときでも、自分で選んだのなら納得はいきます。
だからぼくはできるだけファンドでなくて自分で個別の銘柄を選んで買うことにしています。
運用が初めてという人は、まずファンドで試してみるのもいい方法でしょう。
他人がする運用に物足りなくなったら自分で銘柄を選んで株を買うというのがいいかもしれませんね。
やっぱりいっぺん痛い目に遭わないとだめですからね。
最初少しだけやって、失敗したら、それで抵抗力をつくって、それから本格的に始めるのがいいと思います。
勧める側の証券会社の人も悪意はないでしょうけれど、勧められるままに買っちゃうと何の勉強にもなりません。
株が上がったり下がったりするのは何か理由があるからですが、言われたまま買っていては、いつまでたっても自分で考えない。
ファンドもまったく同じ。
アバウトでもいいから自分なりに分析するうちに勉強の仕方がわかってくるはずです。
一時期人気を呼んだ「中国ファンド（中期国債ファンド）」。
日本の中期利付国債を中心に運用するファンドで、これも投資信託の一つ。
投資信託は投資家一人ひとりの小口のお金を集めて数十億円あるいは数千億円というファンド（基金）をつくって運用するので、単にファンドとも呼ばれている。
ちなみに運用を行うのはファンドマネージャーと呼ばれる、その道のプロだ。
運用する対象は日本の公社債や株、海外の公社債や株、為替とあらゆるものに及ぶ。
それらを組み合わせるため、世の中にはファンドは何千種類とある。
大きく分ければ、安定した収益を追求する公社債投資信託と積極的に利益を狙う株式投資信託の２種類。
公社債投資信託には株式は一切組み込まれておらず、国債や社債などで手堅く運用する。
株式投資信託は株式の組み入れ比率を上限17％としたものから上限１００％のものまである。
投資信託のメリットは、巨額の資金を集めることによって個人ではとうてい無理な分散投資が可能になることにある。
また個人では手に入れるのが難しい海外の優良株にも、ファンドを通して投資することができるようになる。
イギリスの貯蓄についてのことわざに「卵は一つのカゴに入れるな」というのがある。
リスクは分散せよという意味だ。
投資運用の基本が投資信託という商品で実践されているといえる。
投信のポイントは、投資商品（株、債券、為替、商品）の分散、投資エリア（米国、欧州、日本、その他）の分散、投資期間（短期、中期、長期）の分散をすること。
ただ、なんでも組み合わせればよいというのではなく、リスク相互の関係を考えることも必要だ。
リスクのポイントは、金利、インフレ率、景気の変動、為替。
長期金利が上がれば、債券価格が下がり利回りは上昇し、株価は下がる。
ドル金利が下がれば円は高くなる。
インフレになれば金利が下がり、株価は上がる、といった相互の関係がある。
このことについては、初めて聞くとわけがわからないだろうから、後でもう少し詳しく説明したい。
投資信託は、銀行預金が超低金利になった今、銀行預金と違って元本は保証されないものの、利回りへの期待から注目を集めている。
1年1月からは銀行窓口でも取り扱いを始め、話題を集めた。
話題のポイントは、元本を保証しないこの商品を銀行がどう売るかにあった。
実際、銀行では扱いを慎重にして、リスクの低いものを選んで客に勧める傾向がある。
たしかに今まで銀行預金一辺倒だった人にとっては投資運用の入門編となるかもしれない。
ただし、口−リスク・口−リターンのものからハイリスク・ハイリターンのものまであるので、自分に合ったものをしっかりと選ぶことが重要だ。
投資で忘れてならないのは換金性の善し悪し。
投資信託の場合、当日引出（キャッシングともいう）、つまりすぐに現金化できる商品として中期国債ファンド、ＭＭＦ、ＭＲＦなどがある。
それ以外は一般的に申し込んだ日から４営業日目。
つまり月曜に申し込むと現金化されるのは金曜日になる。
また申し込みが火曜なら、お金が戻るのは土日をはさんで翌週の月曜となる。
外国の証券に投資しているファンドなら、さらにかかって８営業日投資信託とはプロにお任せのミックス定食目になってしまう場合もある。
また投資信託には、いつでも売買できるオープン型（追加型）と募集期間を限定しているスポット型（単位型）がある。
それぞれのファンドがどれくらいリスクとリターンがあるのかを知る手掛かりとして、ＲＲ（リスク・リターン）１ＲＲ５というランキングがある。
リスクは低いが、低いリターンしか期待できない商品から、リスクは高いが、高いリターンが期待できる商品まで、５段階に分けて目安にしようというものだ。
もっとも最近では、この方式を採用していない会社もある。
というのは、同じ内容のファンドでも、Ａ銀行ではＲＲ３にし、Ｂ証券ではＲＲ２としているということがあって混乱するからというのがその理由だ。
今もパンフレットや解説本などには書かれているが、銀行などの窓口ではあえて説明には使わないところも増えているようだ。
そのファンドの過去の実績については、ファンドの値上がりと値下がりの変化を数字で示した「騰落率」を調べること。
注意しなければならないのは、すべてが１年あたりの収益率とはなっていない点だ。
たとえば、過去３年間の騰落率がプラス17％という場合、１年あたりの値上がり率は５％ということになる。
また、どんな運用の仕方をするのかを知るにはどうしたらいいかといえば、「目論見書」を見ること。
ここには、「長期的な成長を図ることを目的として運用を行う」といった運用目的、「欧米を中心とした公社債を主要投資対象とする」などの投資対象、「外貨建て資産については為替ヘッジを行う」といった投資態度、そしてリスク要因の説明などが書かれている。
客はそれを見て、自分の目的に合ったファンドを購入する。
ただ、書かれている内容がわかりづらいのが問題。
最近は、わかりやすくした「仮目論見書」がつくられているファンドもある。
不明な点は遠慮なく説明を求めよう。
リスクとリターンから見たファンドの分類ＲFISＲ Ｒ ２リターン（上に行くほど高い収益が期待できる）リスク(右に行くほどリスクは高くなる）ファンドは、最近人気です。
でもちょっと気になるのはリスクを知らないおばちゃんが過去実績17％で回っているからといって安心していることです。
こういうおばちゃんは「リスクありますよ」と言われても「いいんです」と答えます。
でも実はちっともいいとは思っていないのです。
投資信託を買う本人がリスクについてわかっていない。
危ない。
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